Eine leicht positive Entwicklung erlebte der Aktienmarkt im Monat September. Getrieben war die Entwicklung des MSCI ACWI insbesondere durch die geplanten Stimulus-Maßnahmen, die damit nicht nur den chinesischen Markt, sondern auch die Aktien aus Schwellenländern insgesamt antrieben. So erzielte der MSCI ACWI eine Performance von 1,48 % während der MSCI World lediglich eine Performance von 1,00 % erreichte.

Der Monat war insbesondere von einer guten Performance von Aktien mit mittlerer Marktkapitalisierung geprägt, die ihre Pendants mit großer oder kleiner Marktkapitalisierung auf breiter Front übertreffen konnten. Dennoch konnten die „Glorreichen 7“ ihre Erfolgsgeschichte auch im Monat September fortsetzen, indem sie bspw. den breiten MSCI USA übertreffen konnten.

In diesem Umfeld erzielte der HQT Megatrends Fonds eine absolute Rendite von +2,15 %, was auf die höhere Gewichtung von Aktien mit mittlerer Marktkapitalisierung zurückzuführen ist. Seit Jahresbeginn beträgt die absolute Performance des Megatrend-Fonds +4,97 %.

Die Performance der einzelnen Investmentthemen war im September grundsätzlich sehr positiv. Besonders stark zulegen konnten die Themen Future Mobility (+4,78 %), Big Data & AI (+3,17 %) und Sustainable Food (+3,12 %). Demgegenüber schnitten Cyber Security (+1,02 %) und Robotics (+0,48 %) weniger gut ab. Digital Health (-0,51 %) war das einzige Thema mit einer negativen Wertentwicklung.

(Zahlen nach Kosten in Euro, Q-Anteilsklasse & Performancezahlen der Investmentthemen vor Abzug der Kosten des Dachfonds)

Im September stieg der Anteilswert des WertArt Capital Fonds AMI um 3,6%, während der MSCI World Small Cap Index um 1,8% zulegte. Seit Jahresbeginn liegt der WertArt Capital Fonds AMI mit 12,9% im Plus vor dem MSCI World Small Cap Index, der um 9,7% zulegte.

Die Nachrichtenlage für unsere Unternehmen blieb auch im September sehr erfreulich. Sechs Aktien aus unserem Portfolio erzielten prozentual zweistellige Kursgewinne, während es keine nennenswerten Verlierer gab.

Die Aktien der britischen Eurocell legten um 23,3% zu, nachdem das Unternehmen seine Ergebnisse für das erste Halbjahr gemeldet hatte. In einem schwachen Marktumfeld konnte der Hersteller von nachhaltigen PVC Fensterrahmen die Profitabilität bei leicht rückläufigen Umsätzen sehr gut steigern. Gleichzeitig ist das Unternehmen bestens positioniert, um von einer Markterholung zu profitieren. Die Aktien von Eurocell waren per Ende September mit 3,0% im Fonds gewichtet.

Die Aktien der britischen Rightmove konnten im September um 21,4% zulegen. Der australische Wettbewerber REA Group hatte sein Interesse an einer Übernahme verkündet und daraufhin vier indikative Angebote unterbreitet, die der Aufsichtsrat von Rightmove allesamt als zu gering zurückwies. Auch wenn in Folge keine Übernahme zustande kam, unterstrich der Übernahmeversuch die hohe Attraktivität von Rightmove’s Geschäftsmodell auf. Die Aktie von Rightmove war per Ende September mit 4,2% im Fonds gewichtet.

Die Aktien von BionTech konnten gegenüber dem Vormonat um 34,0% zulegen. Nachdem der Fokus der Marktteilnehmer bisher auf der  Umsatzentwicklung der Corona-Impfstoffe lag, wird nun das Potential der Pipeline für die Behandlung von Krebserkrankungen immer deutlicher. BionTech verfügt über eine außerordentlich hohe Liquiditätsreserve, um seine Medikamente weiterzuentwickeln. Die Aktie von BionTech war per Ende September mit 2,6% im Fonds gewichtet.