Der OPTINOVA Food Farming & Water Fonds erzielte im September eine Performance von -1,64%, während der MSCI Food & Beverage Index eine Wertentwicklung i.H.v. -3,21% erreichte. Die Titel der Lebensmittelproduzenten aus dem Fonds konnten sich im September sehr gut entwickeln. Negativ entwickelten sich hingegen Farming Aktien und Hersteller landwirtschaftlicher Maschinen, die als langfristige Investitionsgüter unter der aktuellen konjunkturellen Lage besonders leiden. Die Preise für Mais und Weizen sind im September weiter gesunken und haben den dadurch erzeugten Inflationsdruck im Lebensmittbereich etwas verringert.

Die Top 5 Aktien im September sind nicht pauschal einem Sektor zuzuordnen: Billerud (+16,84%) | DSM (+9,84%) | Ridley (+8,78%) | Orsero (+8,48%) | Sabesp (+7,11%)

Ähnlich wie der August gestaltete sich auch der September als schwieriges Umfeld für thematische Aktien. Der HQT Megatrends erzielte mit einer absoluten Rendite von -3,62 % dabei ein leicht unterdurchschnittliches Ergebnis gemessen an der Peergruppe für Multithemenfonds, was auf den etwas höheren Mid Cap-Bias zurückzuführen ist. Gegenüber dem MSCI ACWI resultierte dies in einer Underperformance von -1,90%. Seit Jahresbeginn steht der Fonds nun bei +8,56 % und liegt mit -2,38 % hinter dem MSCI ACWI.

Kein Investmentthema konnte im September positiv zum Fondsergebnis beitragen. Hinsichtlich der Performance Dispersion der Investmentthemen untereinander gab es erneut deutliche Unterschiede. Die Investmentthemen Cyber Security (-1,82 %) und Robotics (-2,68 %) hoben sich relativ zum Gesamtergebnis des Fonds positiv ab. Mit Digital Health (-5,76 %) und Future Mobility (-5,96 %) gab es in dieser Hinsicht auch zwei negative Ausreißer.

(Zahlen nach Kosten in Euro, Q-Anteilsklasse & Performancezahlen der Investmentthemen vor Abzug der Kosten des Dachfonds)

Im September sank der WertArt Capital Fonds AMI um 1,1%. Weltweit tendierten die Aktienmärkte allerdings schwächer. So verlor z.B. der MSCI World Small Cap Index (EUR) 2,0%. Entgegen dem Trend konnte der Kurs unser im Fonds hoch gewichteten Beteiligung an Tidewater um 11,0% zulegen. Damit liegt der Aktienkurs seit Jahresanfang um 101,7% vorne. Tidewater leistet mit seinen Versorgungsschiffen für Offshore Ölplattformen einen entscheidenden Beitrag in der Energieversorgung. Meldungen über weiter anziehende Nachfrage von Förderunternehmen und damit einhergehenden steigenden Tagesraten für Tidewater’s Dienstleistungen ließen den Aktienkurs steigen. Per Ende September waren die Aktien des Unternehmens mit 3,9% im Fonds gewichtet.   

Auch die Aktien von SOL Group, unser größten Position im Fonds, konnten im September um 5,0% zulegen. Der italienische Hersteller von technischen und medizinischen Gasen meldete Halbjahreszahlen, die über den Erwartungen der Anleger lagen. In einem schwierigen wirtschaftlichen Umfeld konnte SOL den Umsatz um 12% und den operativen Gewinn um 28% gegenüber dem Vorjahr steigern. Damit beweist das Unternehmen einmal mehr seine Preissetzungsmacht. Per Ende September ist SOL Group mit 4,4% im Fonds gewichtet. 

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