Der OPTINOVA Food Farming & Water Fonds erzielte im März eine Performance i. H. v. +2,27%, während der breit aufgestellte S&P 1200 Global Food Production im gleichen Zeitraum +2,92% hinzugewinnen konnte. Der Bereich der Wasserversorgung gehört im globalen Branchenvergleich immer noch zu den Underperformern. Hier gewann der S&P 1200 Global Water Utilities +1,78% hinzu.

Die Top 5-Aktien im März sind überwiegend dem Sektor Lebensmittelproduktion zuzuordnen: Archer Daniels +18,50% | Deere +12,74% | K+S +12,53% | AGCO +12,37% | Associated British Foods +9,97%

Im März änderte sich das Klima an den globalen Aktienmärkten etwas. Die „Glorreichen 7“ bewegten sich im Gleichschritt mit dem MSCI ACWI. Es war jedoch eher ein Monat, der im Zeichen des „Value“-Stils stand, sodass Growth-Aktien auf breiter Front das Nachsehen hatten. Dies drückte sich auch in der starken Performance des MSCI ACWI Energy aus, der 8,13 % zulegen konnte. Der HQT Megatrends hat jedoch kein Exposure zum Energiesektor.

In der Folge erzielte der HQT Megatrends mit einer absoluten Rendite von +2,14 % ein gutes Monatsergebnis. Der MSCI ACWI konnte allerdings um 1,21 % stärker zulegen. Im laufenden Jahr liegt die absolute Performance des Megatrend-Fonds bei +5,07 %. Der MSCI ACWI kommt auf 10,67 %.

Im März trugen 7 von 10 Investmentthemen positiv zur Performance des HQT Megatrends bei. Am stärksten legten Sustainable Food (+4,80 %), Wasser (+4,20 %) und Clean Energy (+3,69 %) zu. Die drei Themenfelder mit negativer Performance waren Global Brands (-0,09 %), Big Data & AI (-1,23 %) sowie Cyber Security (-1,86 %).

(Zahlen nach Kosten in Euro, Q-Anteilsklasse & Performancezahlen der Investmentthemen vor Abzug der Kosten des Dachfonds)

Im März stieg der WertArt Capital Fonds AMI um 3,0%. Zum Vergleich legte der MSCI World Small Cap Index um 4,2% zu. Seit Jahresanfang liegt der WertArt Capital Fonds AMI mit 4,6% vorne, während der MSCI World Small Cap Index 6,0% zulegte.

Es gab viele erfreuliche Nachrichten: So gab der Stahlkonzern ArcelorMittal bekannt, dass er eine Beteiligung in Höhe von 28,4% an dem von uns gehaltenem Unternehmen Vallourec von dem Finanzinvestor Apollo erwirbt. Ob Vallourec mittelfristig übernommen wird, bleibt abzuwarten. Gleichzeitig teilen Brancheninsider wohl meine optimistische Einschätzung für die Zukunft des Unternehmens: Vallourec’s Aktienkurs legte im
März um 22,7% zu. Vallourec war per Ende März mit 4,5% im Fonds gewichtet.

Die SOL Group berichtete auch für 2023 über ein erfolgreiches Geschäftsjahr. Insbesondere die ambulante Versorgung von Patienten mit medizinischen Gasen konnte weiter kräftig wachsen. Das Unternehmen erhöhte den operativen Gewinn zweistellig und hob erneut die Dividende an. Der Aktienkurs
stieg im März um 14,1%. Aktien der SOL Group waren im Fonds per Ende März mit 4,6% gewichtet.

Dagegen verstimmte HelloFresh die Markteilnehmer mit seinem Ausblick für 2024: Das Kerngeschäft mit dem Versand von Kochboxen verzeichnet derzeit Umsatzrückgänge. Parallel setzt das Unternehmen bereits auf Diversifikation und investiert in das stark wachsende Geschäft mit Fertiggerichten. HelloFresh verfügt aufgrund der soliden Bilanz über finanzielle Flexibilität. Das Management kann sich daher auf die Konsolidierung des profitablen Kochboxen Geschäfts fokussieren und das Segment Fertiggerichte schrittweise in die Gewinnzone führen. Aktien von HelloFresh verloren im März 50,6%. HelloFresh war per Ende März mit 1,6% im Fonds gewichtet.

Die Aktien von Altius Minerals profitierten von steigendem Interesse an Rohstowerten. Altius besitzt Rechte (sog. Royalties) an einer Reihe von Rohstovorkommen bei deren Förderung dem Unternehmen ein bestimmter Prozentsatz des erzielten Umsatzes zusteht. Im März berichtete das
Management zudem von der Erschließung eines großen Goldvorkommens an dem das Unternehmen vor einigen Jahren Royalties erworben hatte. Der Aktienkurs von Altius stieg im März um 18,9%