Im Dezember wies der OPTINOVA Metals & Materials Fonds eine Performance von +2,82% auf. Damit schloss der Fonds das Jahr 2023 mit einem positiven Ergebnis von +2,19% ab, was auf seinen breit diversifizierten Ansatz hinweist. Diese positive Entwicklung unterstreicht die Stärke der Ausgewogenheit in dieser volatilen Anlageklasse, insbesondere in einem schwierigen Jahr für Rohstoffe. Zur Orientierung: Industriemetalle, ein
bedeutender Bestandteil des Portfolios und zu Vergleichszwecken zusammengefasst im Bloomberg Industrial Metals Index, haben 2023 mit –12,22% abgeschlossen. Bei den Edelmetallen bildete Palladium mit –39,90% das Schlusslicht. Im Dezember hatten jedoch die guten Konjunkturdaten aus China einen positiven Einfluss auf die Industriemetallpreise, was zu einem Anstieg des Bloomberg Industrial Metals Index um 2,74% führte. Gold konnte die psychologische Marke von USD 2.000,– halten und schloss den Dezember mit einem Zuwachs von +0,11% ab (in Euro). Des Weiteren trugen Palladium und Platin positiv zur Portfolio-Performance bei, mit Zuwächsen von +7,82% bzw. +6,04%. Die Metallaktien profitierten von Nippon Steels Übernahme des Konzerns United States Steel, wobei letztere Aktie zu den besten Performern im Fonds gehört. Im Gegensatz dazu gab es bei den Goldminenaktien im Dezember kaum Bewegung, und der Goldbugs HUI Index verzeichnete einen leichten Rückgang von –0,36%.

Die Top-Performer im Dezember lauten: United States Steel +33,84% | Bas Resources +31,29% | Ferrexpo +22,35% | Fortescue +18,03% | West Fraser Timber +16,97%

Der Lansdowne Endowment Fund stieg um 2,7%*, gegenüber einer Benchmark-Performance von +3,1%. Die Gesamtperformance für das laufende Jahr beträgt somit +10,8%*.
Dezember 2023 brachte weitere starke Kursgewinne für Aktien und Anleihen. Die Publikation der Protokolle der FOMC-Sitzung bestätigte die Einschätzung vieler Investoren, wonach ein weiterer Inflationsrückgang mehrere Zinssenkungen im Jahr 2024 ermöglichen würde. Der Vorsitzende der Fed, Jerome Powell, schien dahingehende Spekulationen in seinen Äußerungen weiter zu bekräftigen. Der Optimismus der Marktteilnehmer markierte
daraufhin neue Jahreshöchststände.
Zum Monatsultimo stiegen globale Aktien um 3,6% und Anleihen um 3,0%. Hybride Anlagen legten um 3,4% zu, ebenso wie Absolute Return Strategien um 1,2% und versicherungsgebundene Anleihen um 0,7%. Rohstoffe hingegen verzeichneten weitere Verluste, während Gold unverändert schloss.
Dass der Endowment Fund schlechter abschnitt, war vorrangig auf seine längerfristige, strategische Vermögensallokation zurückzuführen. Auch die defensive taktische Haltung beeinträchtigte die Performance, während die Managerauswahl und die Overlay-Strategien positive Beiträge lieferten.

*Quelle: Bloomberg, Anteilsklasse F-EUR.

Der Fonds zielt darauf ab, mittel- bis langfristig positive Renditen bei reduziertem Aktienmarkt-Beta zu erwirtschaften, auch wenn die globalen Aktienmärkte in einer Bandbreite schwanken. Dabei wird in ein Kernportfolio investiert, das sich aus Aktienstrategien mit definierter Rendite zusammensetzt, die darauf abzielen, mittel- bis langfristig Kapitalwachstum zu erzielen – und zwar in allen Szenarien mit Ausnahme extrem negativer Märkte.