Der OPTINOVA Metals & Materials schloss mit seinem breit diversifizierten Ansatz den August mit einer Performance i. H. v. –1,35% ab. Im Segment der Industriemetalle richten sich weiterhin alle Augen auf Peking, das immer mehr Maßnahmen zur Ankurbelung der Konjunktur ergreift, was die Metallnachfrage anheizen dürfte. Bisher haben diese Maßnahmen jedoch im August keine signifikanten Auswirkungen auf die Preise gezeigt. Der Bloomberg-Industrial Metals Index verzeichnete eine negative Performance von –3,18%. Gold und Silber hielten sich in Euro nahezu unverändert bei +0,25% bzw. +0,09%. Die weitere Entwicklung wird stark von der Politik der amerikanischen Zentralbank beeinflusst. Bei den betroffenen Aktien im Sektor Metalle und Grundstoffe war die Stimmung negativ. Der MSCI World Materials verlor im August – 3,37%. Der Verlust beim Goldbugs HUI Index war mit –4,56% noch größer.

Eine positive Ausnahme bildeten die Stahlwerte, was sich auch in den Top 5-Performern des Fonds widerspiegelt: United States Steel (+23,86%) | Base Resources (+22,71%) | Kobe Steel (+16,85%) | Mitsui Mining & Smelting (+9,39%) | Boise Cascade (+7,86%)

Der Lansdowne Endowment Fund fiel im August um 0,3%*, gegenüber einer Benchmark-Performance von -0,6%. Die Gesamtperformance für das laufende Jahr beträgt somit 7,1%*.
August ist traditionell ein volatiler Monat, und blieb seinem Ruf nichts schuldig: Steigende Zinsen setzten Aktien weltweit zu und ließen den globalen Index zur Monatsmitte um 4,0% fallen, bevor eine Monatsendrallye die Verluste abmilderte. Auch Schwellenländeranlagen kamen unter Druck, verursacht vor allem durch schwache Konjunkturdaten aus China.
Von den Hauptanlagegruppen des Fonds notierten am Ende vor allem Katastrophenanleihen, Rohstoffe und Absolute Return Strategien positiv -allesamt Bereiche, in denen der Fonds übergewichtet war.
Im Zuge der regelmäßigen Neugewichtung wurde die Rohstoff-Allokation verringert. Im Gegenzug kaufte der Fonds einen weiteren Teil seiner untergewichteten Aktienposition zurück.
Die Positionierung bleibt nichtsdestotrotz eher defensiv. Der Fonds bleibt übergewichtet in Absolute-Return Strategien und in versicherungsgebundenen Anleihen -Positionen, welche finanziert werden durch Untergewichte sowohl in Aktien als auch in festverzinslichen Wertpapieren.
In regionaler Hinsicht wird nun innerhalb der entwickelten Märkte USA stark übergewichtet, auf Kosten aller übrigen Wirtschaftsräume.

*Quelle: Bloomberg, Anteilsklasse F-EUR.

Der Fonds zielt darauf ab, mittel- bis langfristig positive Renditen bei reduziertem Aktienmarkt-Beta zu erwirtschaften, auch wenn die globalen Aktienmärkte in einer Bandbreite schwanken. Dabei wird in ein Kernportfolio investiert, das sich aus Aktienstrategien mit definierter Rendite zusammensetzt, die darauf abzielen, mittel- bis langfristig Kapitalwachstum zu erzielen – und zwar in allen Szenarien mit Ausnahme extrem negativer Märkte.