Der OPTINOVA Food Farming & Water Fonds erzielte im April eine Performance i. H. v. –0,69%, während der breit aufgestellte S&P 1200 Global Food Production im gleichen Zeitraum –1,60% verlor. Der Bereich Farming gehörte zu den größten Verlierern im Portfolio. Hierbei verlor der S&P Global Agriculture & Farming –2,77% im April. Hingegen gewann der S&P 1200 Global Water Utilities +0,94% hinzu.

Die Top 5-Aktien im April sind überwiegend dem Sektor Lebensmittelproduktion zuzuordnen: WH Group +12,16% | China Water +7,36% | A.B.Food +6,42% | Origin Enterprice 6,35% | The Kraft Heinz +5,83%

Im April setzte Trend an den globalen Aktienmärkten aus dem Vormonat fort. Die „Glorreichen 7“ schlugen sich besser als der breite MSCI ACWI. Es war auch erneut ein schwieriger Monat für Wachstumsaktien, die auf breiter Front das Nachsehen gegenüber dem Gesamtmarkt hatten. Unter anderem der MSCI ACWI Information Technology, war mit -4,5 % einer der größten Verlierer. Der MSCI ACWI Energy war mit +1,6 % einer der Gewinner des Monats. Der HQT Megatrends hat jedoch kein Exposure zum Energiesektor und ein Übergewicht in Technologie.

In der Folge erzielte der HQT Megatrends mit einer absoluten Rendite von -3,70 % ein schwaches Monatsergebnis. Der MSCI ACWI verlor mit -2,33 % deutlich weniger. Im laufenden Jahr liegt die absolute Performance des Megatrend-Fonds bei +1,19 %. Der MSCI ACWI kommt auf 8,09 %.

Im April war die Performance aller Investmentthemen negativ. Am stärksten verloren Big Data & AI (-5,65 %), Sustainable Food (+5,76 %) und Robotics (-7,36 %). Vergleichsweise besser schlugen sich Future Mobility (-1,86 %), Clean Energy (-2,21 %) und Water (-3,07 %).

(Zahlen nach Kosten in Euro, Q-Anteilsklasse & Performancezahlen der Investmentthemen vor Abzug der Kosten des Dachfonds)

Im April gab der WertArt Capital Fonds AMI um 0,3% nach. Zum Vergleich verlor der MSCI World Small Cap Index 2,5%. Seit Jahresanfang liegt der WertArt Capital Fonds AMI mit 4,3% vorne (MSCI World Small Cap Index +3,1%).

Überzeugende Ergebnisse zum 1. Quartal konnte unsere belgische Beteiligung Melexis liefern: Melexis entwickelt Sensoren und Systeme, die im Automobilsektor zunehmend zum Einsatz kommen. Das Management berichtete von einem Rückgang der Lagerbestände bei Distributoren im ersten Quartal. Ein erstes Indiz, dass die Nachfrage in den kommenden Quartalen anziehen sollte. Der Aktienkurs von Melexis legte im April um 7,1% zu. Das Unternehmen war im Fonds per Ende März mit 1,3% gewichtet.

Exail Technologies berichtete über einen positiven Jahresauftakt im ersten Quartal. Gerade das Geschäft mit Navigationssystemen erfreut sich sehr robuster Nachfrage. Zudem verzeichnet das französische Unternehmen steigende Auftragseingänge aufgrund der hohen Nachfrage aus dem Verteidigungssektor. Enttäuschend war der Rückzug der australischen Regierung aus der Ausschreibung für einen Großauftrag. Exail hatte sich große ausgerechnet. Das Management erwartet jedoch diesen Rückschlag durch den Erfolg bei weiteren laufenden Ausschreibungen ausgleichen zu können. Der Aktienkurs von Exail fiel im April um 6,6%. Das Unternehmen war im Fonds per Ende April mit 3,6% gewichtet.

Die Aktienkurse unserer japanischen Beteiligungen korrigierten nach einem starken Jahresauftakt. Zudem fiel der japanische Yen weiter. Seit Jahresauftakt verlor die japanische Währung 7,6% gegenüber dem Euro. Hier lohnt ein Blick in die USA: Die Aussicht auf weniger Zinssenkungen durch die US-Notenbank als zum Jahresauftakt erwartet mag hierfür der Grund sein. Marktteilnehmer erwarten mittlerweile eine Intervention der japanischen Zentralbank, um den Yen zu stützen. Gleichzeitig deuten die letzten Unternehmensergebnisse von (z.B. Starbucks und McDonald’s) auf eine schwächere Konsumentennachfrage in den USA hin und damit eine Abschwächung der US-Wirtschaft. Dies wäre wiederum erwartungsgemäß positiv für die japanische Währung.