Der OPTINOVA Food Farming & Water Fonds erzielte im Juni eine Performance i. H. v. –0,62%, während der breit aufgestellte S&P 1200 Global Food Production im gleichen Zeitraum –2,55% verlor. Der Bereich Farming konnte leicht positiv performen. Hierbei gewann der S&P Global Agriculture & Farming +0,90% im Juni hinzu. Hingegen verlor der S&P 1200 Global Water Utilities leicht –0,52%.
Die Top 5-Aktien im Juni lauten: Toro Co 18% | Ceco Enviroment 16,64% | Lindsay Corp. 8,30% | Graincorp 8,13% | Ponsse 6,97%

Der Juni war an den Aktienmärkten ein relativ gutes Abbild des laufenden Jahres 2024. Der Markt wurde getrieben durch Aktien mit hoher Marktkapitalisierung insbesondere von Aktien die der Stilausrichtung „Wachstum“ zuzuordnen sind. Der Rest des Aktienmarktes blieb weit dahinter zurück. In der Konsequenz setzten die „Glorreichen 7“ ihren Aufwärtstrend relativ zum Rest des Kapitalmarktes fort. Dieser Trend spiegelt sich folgerichtig auch in der Wertentwicklung auf Sektorebene wider, die durch den MSCI ACWI IT (+10,5 %) und den MSCI ACWI Communication Services (+5,2 %) dominiert war.

In der Folge erzielte der HQT Megatrends mit einer absoluten Rendite von +1,91 % ein schwaches Monatsergebnis. Im laufenden Jahr liegt die absolute Performance des Megatrend-Fonds bei +1,91 %.

Im Juni war die Performance der Investmentthemen sehr gemischt. Am stärksten konnten die beiden Themen Big Data & AI (+7,68 %) und Cyber Security (+6,16 %) zulegen. Vergleichsweise schwach schnitten Future Mobility (-4,27 %) und Sustainable Food (-2,83 %) ab.

(Zahlen nach Kosten in Euro, Q-Anteilsklasse & Performancezahlen der Investmentthemen vor Abzug der Kosten des Dachfonds)

Im Juni ginge der Anteilswert des WertArt Capital Fonds AMI um 2,0% zurück. Zum Vergleich verlor der MSCI World Small Cap Index 0,2%. Seit Jahresanfang liegt der WertArt Capital Fonds AMI mit 4,0% vorne (MSCI World Small Cap Index +4,0%). Im Juni hielten sich unsere Unternehmen mit Meldungen zurück, bevor sie im Juli und August die Ergebnisse zum ersten Halbjahr melden werden. In Europa bestimmte im Juni die Politik die Finanzmärkte. Zunächst erzielten in den Kernländern der EU – Deutschland und Frankreich – extremistische Parteien bei der Wahl zum Europäischen Parlament hohe Stimmenzuwächse. In Frankreich holte der rechtspopulistische Rassemblement National sogar die meisten Stimmen. Daraufhin rief der französische Präsident Macron für den 30. Juni 2024 Parlamentswahlen aus. Die Sorge, dass der Rassemblement National oder der linksgerichtete Parteienzusammenschluss Front Populaire an die Regierung kommen und mit ihrer Politik die Wettbewerbsfähigkeit und den Staatshaushalt lädieren könnten, ließ den Zinsunterschied zwischen französischen und deutschen Staatsanleihen in die Höhe schießen. Auch der französische Aktienleitindex CAC40 verlor im Juni 6,3%. Unser Fonds ist mit Vallourec, Vivendi und Exail Technologies in drei französischen Unternehmen investiert. Zwar haben alle drei Unternehmen ihren Sitz in Frankreich, ihren Umsatz generieren sie allerdings auf globaler Ebene und weitgehend unabhängig von der französischen Volkswirtschaft. So erzielt Vallourec weniger als 5% ihrer Umsätze in Frankreich. Vivendi’s wichtigster Geschäftsbereich ist das weltweit größte Musiklabel Universal Music, welches vom Wachstum der Streamingdienste profitiert. Exail Technologies verkauft ihre Hochtechnologie in 80 Länder und profitiert von zunehmender Nachfrage aus dem Verteidigungssektor. Zum 28.6.2024 hatten unsere französischen Unternehmen eine Gewichtung von 10,2% im Fonds. In der jüngeren Vergangenheit hat sich sowohl in Großbritannien, aber auch in Italien gezeigt, dass Politiker ihre Agenda mit Rücksicht auf die Finanzmärkte versehen müssen. Die Anleihenmärkte reagieren in Europa zunehmend nervös, wenn die Haushaltslage einzelner Staaten aus den Fugen geraten zu scheint. Europäische Regierungen sind auf einen funktionierenden Kapitalmarkt angewiesen, um ihre hohen Schulden zu tragbaren Konditionen refinanzieren zu können (in Frankreich liegt die Staatsverschuldung bei 110% der Wirtschaftsleistung). Dementsprechend kommt den
Finanzmärkten derzeit eine zunehmend wichtige Rolle zu. So könnte man meinen, dass die Börsenweisheit „Politische Börsen haben kurze Beine“ auch in Zukunft gelten mag. Gleichzeitig machen die Aussicht auf einen politischen Stillstand in Frankreich bis zur Präsidentenwahl in 2027 und eine schwache deutsche Regierung bis mindestens zur Bundestagswahl in 2025 eine flexible und globale Anlagestrategie wie sie unser Fonds bietet umso attraktiver.